TSBni egallash haqidagi mish-mishlar Buyuk Britaniyadagi bank raqobatining xavfli kelajagiga ishora qiladi: Moliya bozorlarini qayta qurish va raqobat muhitining kelajagi.

Buyuk Britaniya moliya sanoatida M&A haqidagi mish-mishlar doimo aylanib yuradi. Moliyaviy jurnalist sifatida men TSB kabi o'rta banklarning harakatlarini diqqat bilan kuzatib turolmayman, chunki ular bozordagi raqobat muhitiga katta ta'sir ko'rsatish potentsialiga ega. TSB sotib olish haqidagi so'nggi mish-mishlar shunchaki kompaniyalar o'rtasidagi bitim emas; u Buyuk Britaniyaning "Katta beshlik" yirik banklarining hukmronligini yanada kuchaytirishi va raqobatni yanada zaiflashtirishi mumkinligi haqidagi xavotirlarni keltirib chiqardi. Bu tanlovning qisqarishiga va iste'molchilarga xizmat ko'rsatish sifatining pasayishiga olib kelishi mumkin bo'lgan muhim masala.

Ushbu maqolada biz Buyuk Britaniya bank sanoatining raqobatbardosh tuzilmasi, regulyatorlar oldida turgan muammolar va M&A ning kengroq oqibatlarini chuqurroq o'rganish uchun TSBni sotib olish haqidagi spekulyatsiyalardan misol sifatida foydalanamiz. Shuni tushunish kerakki, bu nafaqat kompaniyalarning kattalashishi, balki butun bozorning sog'lig'iga va hatto biz har kuni foydalanadigan bank xizmatlariga ham ta'sir qiladi. Bu harakat Buyuk Britaniya moliya tizimining kelajagi uchun nimani anglatadi?

TSB ning hozirgi holati va uning Buyuk Britaniya bank bozoridagi o'rni: raqobat uchqunimi yoki konsolidatsiya maqsadimi?

O'z tarixini hisobga olgan holda, TSB Buyuk Britaniya bank sohasida raqobatni rivojlantirish ramzi bo'lib kelgan. U dastlab Buyuk Britaniya hukumati Lloyds Banking Groupni bozor raqobatini rivojlantirish maqsadida oʻz bizneslarining bir qismini (asosan sobiq davlat toʻntarishi banki) sotishga majburlashi natijasida yaratilgan. Ushbu "spin-off" yirik banklarning kontsentratsiyasini kamaytirish va mijozlarga ko'proq tanlov qilish uchun mo'ljallangan edi. U birinchi marta ishga tushirilganda innovatsion yondashuvi va jamiyatga asoslangan xizmatlari bilan e'tiborni tortdi. Biroq, so'nggi yillarda uning hajmi va rentabelligi uni M&A uchun tez-tez nishonga aylantirdi.

Buyuk Britaniya bank bozorida uzoq vaqtdan beri "Katta beshlik" – HSBC, Barclays, Lloyds, NatWest va Santander UK tomonidan hukmronlik qilmoqda. Ushbu banklar keng filial tarmoqlari, mustahkam mijozlar bazasi va keng moliyaviy resurslar tufayli bozor ulushining katta qismini egallaydi. TSB kabi o'rta banklar bu oligopoliyadan o'tib, yangi raqobat dinamikasini yaratishi kutilgan edi. Xususan, raqamlashtirish davom etar ekan, ularning qiymati fintech kompaniyalari va raqobatchi banklar bilan birgalikda mavjud tartibni buzuvchi sifatida tan olindi.

Biroq, o'rta banklar ko'plab qiyinchiliklarga duch kelishadi. IT tizimlariga katta sarmoyalar , me'yoriy talablarga rioya qilish xarajatlarining o'sishi va doimiy ravishda o'zgarib turadigan mijozlar ehtiyojlari yirik banklarga nisbatan cheklangan resurslar bilan raqobatlashishni qiyinlashtiradi. TSBning o'zi ilgari IT migratsiyasi bilan bog'liq muammolarga duch kelgan, bu esa mijozlar ishonchini deyarli yo'q qilgan va uning operatsion qiyinchiliklarini yuzaga keltirgan. Ushbu fonni hisobga olgan holda, yanada barqaror kapital bazasi va biznesni yanada kengroq kengaytirish uchun ichki chaqiriqlar mavjudligi tushunarli. Agar TSB boshqa mavjud yirik bank tomonidan sotib olinsa, bu raqobat muhitida "tortishish" sifatida ko'rilishi mumkin va buning oqibatlari muqarrar bo'ladi. Buyuk Britaniyaning moliyaviy xizmatlarni regulyatorlari (FCA va PRA) ham bunday M&A faoliyatini yaqindan kuzatib borishlari mumkin. Sog'lom bozor raqobatini saqlash ular uchun moliyaviy tizim barqarorligini ta'minlash kabi muhimdir.

"Katta beshlik" kontsentratsiyasi va raqobatning tuzilishi: M&A bozorning qattiqligiga olib keladi

Buyuk Britaniya bank sohasida "Katta beshlik" ning mavjudligi bozor samaradorligi va raqobat erkinligi nuqtai nazaridan doimo munozara mavzusi bo'lib kelgan. Bu yirik banklar alohida mijozlardan tortib yirik korporatsiyalargacha bo‘lgan har bir segmentda hukmronlik qiladi va amalda Buyuk Britaniyaning moliyaviy infratuzilmasining o‘zagi hisoblanadi. Biroq, ularning kuchli mavjudligi, shuningdek, yangi ishtirokchilar va kichikroq banklar uchun o'sish uchun muhim to'siqlarni keltirib chiqarishi mumkin. Yengish kerak bo'lgan to'siqlar muhim, jumladan, kapital talablari, tartibga solishning murakkabligi va mavjud mijozlarning sodiqligi.

Tarixga nazar tashlaydigan bo'lsak, Buyuk Britaniya bank sanoati konsolidatsiyaning bir nechta to'lqinlarini boshdan kechirdi. Ayniqsa, 2008 yilgi moliyaviy inqirozdan so'ng, hukumat tomonidan olib borilgan qutqaruv mablag'lari va natijada qayta qurish bir nechta banklarning o'zlashtirilishiga olib keldi, natijada bozor yanada kontsentratsiyasiga olib keldi. Lloyds Banking Groupning HBOSni sotib olishi bunga yorqin misoldir. Bunday keng miqyosdagi M&A qisqa muddatda moliya tizimini barqarorlashtirishga hissa qo‘shishi mumkin bo‘lsa-da, ular uzoq muddatda raqobatbardosh variantlarni yo‘q qilish va iste’molchilar manfaatlariga zarar yetkazish xavfini tug‘diradi. TSB sotib olish haqidagi mish-mishlar tarixning takrorlanishi sifatida qaralishi mumkin. Agar TSB "Katta beshlik" dan biri tomonidan sotib olinsa, bu shunchaki bozor ulushini qayta taqsimlash bo'lmaydi; Bu, shuningdek , hukumatning raqobatni rivojlantirish bo'yicha oldingi harakatlari behuda ketishini anglatishi mumkin.

Raqobatning pasayishining o'ziga xos ta'siri quyidagilardan iborat:

• Mahsulotlar xilma-xilligining kamayishi : Bir nechta banklarning bozor hukmronligi yanada yagona mahsulot va xizmatlarga olib kelishi mumkin, bu esa mijozlarning ehtiyojlarini qondirish uchun tanlovini qisqartirishi mumkin.
• Noqulay to'lovlar va foiz stavkalari : Kamroq raqobat bosimi banklarga yuqori to'lovlar va noqulay foiz stavkalarini olishni osonlashtiradi, bu esa mijozlar uchun yuqori xarajatlarga olib keladi.
• Turg'un innovatsiyalar : Raqobatbardosh bozorda banklar doimiy ravishda mijozlarni jalb qilish uchun yangi texnologiyalar va xizmatlarni ishlab chiqishga intilishadi, ammo raqobatsiz buning uchun rag'bat zaiflashadi.
• Mijozlarga xizmat ko'rsatishning past sifati : Kamroq variantlarga ega bo'lgan mijozlar, agar ular norozi bo'lsa, boshqa bankka o'tish ehtimoli kamroq, ya'ni mijozlarga xizmat ko'rsatish sifatini yaxshilash uchun kamroq rag'bat bor.

Bu tashvishlar har doim M&A munozaralarining markazida bo'lishi kerak va tartibga soluvchilar nafaqat miqyos iqtisodini emas, balki bozordagi raqobat muhitiga ta'sirini har tomonlama baholashlari kerak. TSB ishi nafaqat Buyuk Britaniyada, balki butun dunyoda moliyaviy bozorlar oldida turgan barqarorlik va raqobatni muvozanatlashning ko'p yillik muammosini ta'kidlaydi.

Normativ dilemmalar va iste'molchilarga ta'sir: bozorni qanday muvozanatlash kerak?

Moliyaviy bozorlarda M&A har doim regulyatorlar uchun dilemma tug'diradi. Bir tomondan, moliyaviy institutlarni birlashtirish miqyosda iqtisodni amalga oshirishi, samaradorlikni oshirishi va xalqaro raqobatbardoshlikni kuchaytirishi mumkin. Shu bilan birga, yirik firmalar tomonidan sotib olish ba'zan moliyaviy institutlar bilan kurashayotganlar uchun qutqaruv chorasi sifatida muhim ahamiyatga ega. Boshqa tomondan, haddan tashqari konsolidatsiya bozor konsentratsiyasini oshirish, raqobatga to'sqinlik qilish va oxir-oqibat iste'molchilarga zarar etkazish xavfini keltirib chiqaradi. Buyuk Britaniyaning Raqobat va bozorlar boshqarmasi (CMA), Moliyaviy xulq-atvor organi (FCA) va Prudensial tartibga solish organi (PRA) ushbu nozik muvozanatni saqlash bilan birga M&A bitimlarini ko'rib chiqishi kerak.

TSB kabi bankni sotib olish bu dilemmaga misol bo'la oladi. Agar TSB “Katta beshlik”ning bir qismiga aylansa, bu bankni bozorda yanada yirikroq va kuchliroq qiladi. Bu iste'molchilarga o'ziga xos salbiy ta'sir ko'rsatishi mumkin, jumladan:

• Tanlovning etishmasligi : Ba'zi hududlarda bank imkoniyatlari cheklangan va xizmat ko'rsatuvchi provayderlarda xilma-xillik yo'q, bu ayniqsa keksa odamlar va raqamli savodxonligi past bo'lganlar uchun muammoli bo'lishi mumkin.
• Xizmatlarni standartlashtirish : kamroq raqobatbardosh bozorda banklar o'zlarini farqlashga kamroq ehtiyoj sezadilar va ular taklif qiladigan moliyaviy mahsulotlar va xizmatlar bir xil bo'ladi. Bu noyob ehtiyojga ega bo'lgan mijozlar uchun jozibali variantlarni topishni qiyinlashtiradi.
• Moliyaviy inklyuziyaga ta'siri : Raqobatbardosh bozorda banklar yangi mijozlarni jalb qilish uchun yanada xilma-xil demografiyaga erishishga intiladi, ammo konsentrlangan bozor kamroq daromadli mijozlar segmentlariga xizmat ko'rsatilmasligini anglatishi mumkin.
• Tizimli tavakkalchilikning kuchayishi : Yirik banklarning yanada oʻsishi, ular muvaffaqiyatsizlikka uchragan taqdirda butun moliya tizimiga taʼsirini (tizimli xavf) oshiradi, degan makroiqtisodiy xavotirlar ham mavjud.

Regulyatorlar ushbu xavflarni baholash va shartli ma'qullash yoki kerak bo'lganda bitimni rad etish kabi qattiq qarorlar qabul qilish uchun javobgardir. Masalan, ular bozor kontsentratsiyasini kamaytirish uchun ma'lum korxonalarni sotishni talab qilishi mumkin. Biroq, Buyuk Britaniyaning moliyaviy xizmatlarini tartibga solish ham Brexitdan keyingi yangi xalqaro pozitsiya va ichki bozorning sog'lom rivojlanishining ikki tomonlama maqsadlarini muvozanatlash uchun kurashmoqda. Mahalliy raqobat muhitini himoya qilgan holda global raqobatbardoshlikni saqlab qolish oson ish emas. Moliya tizimining barqarorligini ta'minlash va iste'molchilar manfaatlarini birinchi o'ringa qo'yish, ehtimol M&A ko'rib chiqishlarida asosiy yo'nalish bo'ladi.

Bank ishi kelajagi va yangi tendentsiyalar: M&A bilan birga mavjud bo'lgan turli o'sish strategiyalari

TSBning sotib olish kuzatuvlari shuni ko'rsatadiki, bank sohasida M&A to'lqini davom etishi kutilmoqda. Biroq, bu bozor monoton konsolidatsiyaga o'tadi degani emas. Aksincha, an'anaviy banklar M&A orqali miqyos va samaradorlik iqtisodiga intilishar ekan, bozorda birin-ketin yangi tendentsiyalar paydo bo'lib, turli xil o'sish strategiyalari birgalikda mavjud bo'lgan kelajakni tasvirlaydi. Ushbu tendentsiyalar fintech kompaniyalarining yuksalishi, raqamli raqobatchi banklarning rivojlanishi va ochiq bankning rivojlanishidan iborat.

Texnologiyaga asoslangan innovatsiyalar ayniqsa diqqatga sazovordir. Ochiq bank xizmatlari, API’lardan foydalangan holda mijozlar o‘z moliyaviy ma’lumotlarini turli xizmat ko‘rsatuvchi provayderlar bilan baham ko‘rishlari mumkin bo‘lgan muhit yaratadi, bu esa ko‘proq moslashtirilgan moliyaviy xizmatlarni taqdim etadi. Bu nafaqat mavjud "katta beshlik" banklari, balki kichikroq banklar va yangi ishtirokchilar uchun ham o'yin maydonini tenglashtirish potentsialiga ega. Misol uchun, Markaziy Osiyo, jumladan, O‘zbekistonda iqtisodiyoti jadal rivojlanayotgan mamlakatlarda raqamlashtirishdan foydalangan holda, an’anaviy bank modeliga qarshi kurashuvchi yangi moliyaviy xizmatlar birin-ketin paydo bo‘lmoqda. Bu xorijda kengaytirishni o'ylayotgan biznes egalari uchun yangi investitsiya imkoniyatlarini taklif qiladi va nafaqat ichki bozordagi M&A tendentsiyalariga e'tibor qaratish emas, balki global istiqbolga ega bo'lish muhimligini ko'rsatadi.

M&A strategik nuqtai nazardan bozor konsentratsiyasini oshirish xavfini o'z zimmasiga olgan bo'lsa-da, biznesni qayta qurish, texnologik imkoniyatlarga ega bo'lish va yangi bozorlarga kirish kabi ijobiy jihatlarga ham ega. Misol uchun, ba'zi hollarda integratsiya o'z-o'zidan amalga oshirish qiyin bo'lgan investitsiyalarni amalga oshirishga imkon beradi, masalan, kiberxavfsizlikni kuchaytirish yoki ma'lumotlarni tahlil qilish imkoniyatlarini yaxshilash. Bundan tashqari, atrof-muhit, ijtimoiy va boshqaruv (ESG) nuqtai nazaridan, biz barqaror moliyaga o'tishni tezlashtirishga qaratilgan M&A hajmining oshishini ko'rishimiz mumkin.

Xulosa qilib aytganda, TSBni sotib olish haqidagi spekülasyonlar Buyuk Britaniya bank sanoatidagi raqobatning zaifligini ta'kidladi. Shu bilan birga, u turli o'yinchilarning birgalikda yashashi va raqobat va innovatsiyalarni qo'zg'atishi uchun yangi strategiyalar va me'yoriy-huquqiy bazalarni o'rganish zarurligini ham taklif qiladi. Moliyaviy bozorlarning kelajagi hech qachon bir tomonlama integratsiya emas. Nazorat qiluvchi organlar, bank menejerlari va iste'molchilar uchun o'z pozitsiyalaridan sog'lom raqobat muhitini yaratish va moliyaviy xizmatlarning haqiqiy qiymatiga intilish juda muhim bo'ladi. Bunday kelishuv misollarini diqqat bilan kuzatib borish, ularning jamiyatga ta’sirini chuqur tahlil qilishda davom etishimiz kerak.