Слияния и поглощения в сфере кибербезопасности: аналитика из первых рук — инвестиционные стратегии, извлеченные из приобретения ServiceNow компанией Armis

Как международный финансовый журналист, я постоянно слежу за глобальными экономическими тенденциями, в частности за стратегиями слияний и поглощений высокотехнологичных компаний. Недавняя новость о том, что ServiceNow приобрела стартап Armis, занимающийся кибербезопасностью, за примерно 7,75 млрд долларов (более 1,1 трлн иен), означает нечто большее, чем просто поглощение компании.Эта крупная сделка является ярким показателем быстрого развития рынка кибербезопасности и стремления компаний к установлению конкурентных преимуществ. В этой статье мы подробно рассмотрим этот примечательный случай слияния и поглощения, предоставив аналитическую информацию и стратегии в качестве «инвестиционного руководства» для инвесторов, стремящихся к успеху на рынке будущего.

Предпосылки и стратегическое значение слияния и поглощения: почему ServiceNow вложила значительные средства в Armis

Приобретение Armis компанией ServiceNow еще раз подчеркнуло критическую важность безопасности на переднем крае цифровой трансформации. ServiceNow предоставляет облачную платформу, позволяющую предприятиям автоматизировать бизнес-процессы и оптимизировать ИТ-операции. Ее услуги охватывают различные области, от управления персоналом и обслуживания клиентов до управления ИТ-услугами (ITSM).

С другой стороны, приобретенная компания Armis специализируется на предоставлении платформы безопасности устройств без агентов. Эта платформа отлично справляется с визуализацией и защитой всех устройств, подключенных к корпоративной сети — не только ПК и серверов, но и устройств IoT, медицинского оборудования и устройств OT (операционных технологий). Эти «неуправляемые устройства», которые часто упускаются из виду традиционными решениями безопасности, стали новой основной целью кибератак, что делает их защиту неотложной задачей для организаций.

Существенные инвестиции ServiceNow в Armis имеют несколько стратегических последствий. Во-первых, глубокая интеграция функций безопасности в свою платформу позволяет предоставлять клиентам более комплексные решения. Это облегчает централизованное управление безопасностью ИТ, ОТ и IoT, позволяя быстро реагировать на потенциальные угрозы. Это является важным элементом в стремлении ServiceNow к «автоматизации цифровых рабочих процессов».

В частности, технология Armis значительно улучшает существующий набор продуктов ServiceNow для управления ИТ-операциями (ITOM) и операциями безопасности (SecOps). Например, ожидается интеграция, при которой система управления инцидентами ServiceNow автоматически идентифицирует уязвимости в неизвестных устройствах, обнаруженных Armis, и инициирует процессы устранения. Это напрямую приводит к оптимизации управления киберрисками и максимальной эффективности.

Кроме того, это приобретение сигнализирует о проактивном выходе ServiceNow на растущий рынок. Рынок кибербезопасности остается исключительно привлекательным сектором, который, по прогнозам, будет поддерживать двузначный рост. В частности, области безопасности IoT и OT все еще находятся в стадии развития и обладают значительным потенциалом роста. Внедряя опыт и технологии Armis, ServiceNow стремится занять лидирующие позиции в этой новой сфере.

Для инвесторов эта сделка по слиянию и поглощению служит отличным примером того, как компании адаптируются к изменениям рынка и стремятся использовать будущие возможности роста. При оценке слияний и поглощений важно анализировать не только расширение масштабов, но и техническую синергию, укрепление позиций на рынке и степень вклада в долгосрочную стратегию роста.

Тенденции рынка кибербезопасности и возможности роста: ключевые моменты, на которые следует обратить внимание инвесторам

Сделка между ServiceNow и Armis отражает более широкую динамику рынка кибербезопасности. В настоящее время компании сталкиваются с постоянными угрозами, такими как атаки с использованием программ-вымогателей, атаки на цепочку поставок и утечки данных, в связи с чем инвестиции в меры безопасности больше не являются «вариантом», а «необходимостью». Рост удаленной работы и миграции в облако, вызванный пандемией, расширил поверхность атаки и увеличил сложность защиты.

Ключевые тенденции и возможности роста, на которые инвесторам следует обратить внимание на этом рынке, следующие:

• Рост безопасности IoT/OT: поскольку все, от промышленных систем управления (ICS) и медицинских устройств до инфраструктуры умных городов, подключается к Интернету, уязвимости этих устройств представляют собой новые векторы атак. Специализированные решения, такие как Armis, будут пользоваться растущим спросом.
• Углубление облачной безопасности: по мере перехода предприятий от локальных сред к облачным, обеспечение безопасности этих облачных инфраструктур становится первостепенной задачей. Компании, предлагающие комплексную защиту на уровнях SaaS, PaaS и IaaS, готовы к значительному росту.
• Безопасность на основе искусственного интеллекта и машинного обучения: решения безопасности на основе искусственного интеллекта, которые анализируют огромные объемы данных для обнаружения и прогнозирования неизвестных угроз, необходимы для противодействия сложным угрозам, с которыми не справляются средства защиты на основе сигнатур.
• Внедрение архитектуры Zero Trust: принцип Zero Trust «никогда не доверяй, всегда проверяй» получает широкое распространение как одна из наиболее эффективных стратегий безопасности для современных сложных сетевых сред. Компании, предоставляющие соответствующие технологии, могут рассчитывать на долгосрочный рост.
• Консолидация рынка посредством слияний и поглощений: рынок кибербезопасности характеризуется наличием множества стартапов, обладающих специфическими нишевыми технологиями. Крупные поставщики укрепляют свои портфели и расширяют долю рынка за счет приобретения этих стартапов. Ожидается, что эта тенденция сохранится.

Эти тенденции создают привлекательные инвестиционные возможности для инвесторов. Компании, обладающие высокими техническими возможностями и долей рынка в определенных нишевых областях, или компании, использующие технологии искусственного интеллекта и автоматизации для повышения эффективности операций по обеспечению безопасности, как правило, высоко ценятся. Приобретение Armis компанией ServiceNow является ярким примером именно этой стратегии «приобретения нишевых технологий» и «укрепления платформы».

При рассмотрении инвестиций крайне важно всесторонне оценить технологическое преимущество компании, надежность ее клиентской базы, устойчивость ее модели доходов и видение ее руководства. Учитывая, что кибербезопасность — это область, характеризующаяся быстрыми технологическими инновациями и постоянным появлением новых угроз, способность адаптироваться к изменениям также является ключевым критерием оценки.

Инвестиционные тенденции, о которых свидетельствуют крупномасштабные слияния и поглощения: консолидация и оценка технологической отрасли

Приобретение ServiceNow компании Armis за 7,75 млрд долларов ярко демонстрирует высокую оценку стартапов в сфере кибербезопасности. Это служит ключевым примером для понимания тенденции роста активности в сфере слияний и поглощений в технологической отрасли, особенно в быстрорастущих секторах, и сопутствующих изменений в оценке компаний.

В последние годы в технологической отрасли наблюдается череда крупномасштабных сделок по слияниям и поглощениям. Это является стратегическим шагом крупных корпораций по приобретению новых технологий и рынков, что укрепляет их конкурентные позиции. Ключевыми факторами, стимулирующими эту активность в области слияний и поглощений, являются:

• Ускоренная цифровая трансформация: компании вынуждены трансформировать свои бизнес-модели и в срочном порядке приобретают стартапы, обладающие ключевыми технологиями (такими как облачные вычисления, искусственный интеллект и кибербезопасность), чтобы достичь этой цели.
• Обилие финансовых ресурсов: крупные технологические компании располагают значительными денежными резервами, которые они используют для слияний и поглощений. Кроме того, низкие процентные ставки (на момент публикации оригинальной статьи) облегчили привлечение финансирования, что стало дополнительным катализатором для поглощений.
• Усиление конкуренции на рынке: чтобы занять доминирующее положение в своих областях, компании активно стремятся опередить конкурентов в приобретении перспективных технологий и талантов.

Оценка Armis в 7,75 млрд долларов отражает не только ее технологические возможности, но и ожидания рынка в отношении будущего роста доходов. При таких высокостоимостных приобретениях премия за приобретение (сумма, превышающая рыночную стоимость) обычно бывает значительной, что означает, что приобретатель видит значительную стратегическую ценность в технологии и рыночной позиции объекта приобретения.Инвесторы должны критически проанализировать, действительно ли «стратегическая синергия», представленная приобретателем, повысит корпоративную стоимость.

С точки зрения оценки предприятия, высокотехнологичные компании с высокими темпами роста, такие как фирмы, занимающиеся кибербезопасностью, часто оцениваются с использованием таких показателей, как коэффициент цены к выручке (PSR) или метод дисконтированных денежных потоков (DCF), а не традиционных показателей, таких как коэффициент цены к прибыли (PER). Стартапы, такие как Armis, могут иметь высокую оценку, даже если они еще не достаточно прибыльны, при условии, что они демонстрируют быстрый рост выручки и значительный рыночный потенциал.

Будет ли сумма в 7,75 млрд долларов, которую ServiceNow заплатит за Armis, разумной долгосрочной инвестицией для акционеров ServiceNow, зависит от того, насколько эффективно технологии Armis интегрируются в существующие продукты ServiceNow и генерируют новые потоки доходов.

Инвесторы, сталкивающиеся с новостями о таких крупномасштабных сделках по слиянию и поглощению, должны применять многогранный подход. Это включает в себя оценку не только потенциала роста приобретаемой компании, но и того, как приобретающая компания намеревается извлечь выгоду из приобретения и повысить свою корпоративную стоимость. Кроме того, риски интеграции после приобретения, такие как утечка талантов, культурные конфликты и проблемы технической интеграции, являются важными факторами, которые необходимо учитывать.

Рекомендации инвесторам: разумно использовать слияния и поглощения для обеспечения будущего роста

Приобретение Armis компанией ServiceNow наглядно демонстрирует важность слияний и поглощений в современных инвестиционных условиях и создаваемые ими инвестиционные возможности. Как международный финансовый журналист, я даю инвесторам следующие рекомендации, основанные на данном анализе.

Во-первых, я твердо убежден, что рынок кибербезопасности остается сектором с высоким потенциалом роста и долгосрочной инвестиционной ценностью. Процесс цифровизации необратим, и сопутствующие ему риски безопасности будут продолжать нарастать. Особое внимание следует уделить следующим областям:

• Ведущие компании с нишевой специализированной экспертизой: компании, обладающие выдающимися техническими возможностями в конкретных областях (например, безопасность IoT/OT, безопасность облачных технологий, аналитика угроз на основе искусственного интеллекта), такие как Armis, с высокой вероятностью станут объектами поглощения для крупных игроков и могут принести высокую доходность.
• Крупные поставщики, укрепляющие стратегии платформ: крупные предприятия, такие как ServiceNow, которые укрепляют свои платформы посредством слияний и поглощений, чтобы предоставлять клиентам комплексные решения, усилят свое конкурентное преимущество на рынке и достигнут устойчивого роста.
• Инвестирование с глобальной перспективой: поскольку угрозы кибербезопасности не знают границ, перспективные технологии востребованы во всем мире. Стоит обратить внимание не только на США, но и на перспективные стартапы в Европе и Азии.

Далее, новости, связанные со слияниями и поглощениями, следует использовать не только в качестве отчетности, но и в качестве ценного источника для понимания рыночных тенденций и корпоративной стратегии. Объявления о поглощениях показывают, откуда придет «следующая волна» в этом секторе и какие технологии ценятся. Расшифровка стратегических намерений, стоящих за слияниями и поглощениями, может дать подсказки для выявления перспективных объектов инвестиций.

Для инвестиционной стратегии можно рассмотреть следующие подходы:

1. Инвестирование в отдельные акции: инвестирование в крупные компании, реализующие стратегии роста посредством слияний и поглощений, такие как ServiceNow, или публично торгуемые компании в сфере кибербезопасности (если таковые имеются), которые потенциально могут быть приобретены в будущем, такие как Armis.
2. Использование тематических ETF/фондов: Используя ETF или инвестиционные фонды, которые диверсифицируют вложения между компаниями, связанными с кибербезопасностью, можно распределить риски и при этом извлечь выгоду из общего роста сектора.
3. Косвенные инвестиции через венчурный капитал (VC): если это возможно, рассмотрите возможность использования возможностей роста частных компаний через фонды венчурного капитала, инвестирующие в перспективные стартапы в области кибербезопасности.

Наконец, ключ к успеху заключается в постоянном сборе последней информации и тщательном самоанализе. Рынок кибербезопасности быстро развивается, и каждый день появляются новые угрозы и технологии. Следите за новостями из надежных источников и прислушивайтесь к мнениям экспертов, но в конечном итоге принимайте свои собственные инвестиционные решения. Желаем вам мудрых инвестиционных решений, чтобы воспользоваться будущим ростом!