Daiwa Securities’in performansı birleşme ve satın alma faaliyetleriyle arttı: uluslararası finans piyasalarındaki trendleri okumak

2025 yılında uluslararası finans piyasaları bazı olumlu haberler aldı. Japonya’nın önde gelen finans kuruluşlarından biri olan Daiwa Securities, piyasa beklentilerinin çok üzerinde güçlü sonuçlar açıkladı. Bunun arkasındaki itici güç, birleşme ve satın alma (M&A) anlaşmalarındaki olağanüstü patlama oldu.

Bu sonuçlar bir şirketin başarı öyküsünden çok daha fazlasıdır. Bu durum, küresel ekonominin yeni bir büyüme evresine girdiğinin ve şirketlerin stratejik değişim arayışında olduğunun güçlü bir kanıtıdır.

M&A piyasasının dinamiği ve Daiwa Securities’in stratejik zaferi

M&A şu anda neden bu kadar dinamik? Uluslararası bir finans gazetecisi olarak bunun arkasında birden fazla faktör görüyorum

• Hızlandırılmış büyüme stratejileri: Birçok şirket, birleşme ve satın almalar yoluyla yeni pazarlar, teknolojiler ve müşteri tabanları edinerek ve mevcut operasyonlarını genişleterek büyümelerini hızlandırmaktadır. Bu, sürdürülebilir rekabet avantajı sağlamanın önemli bir aracı haline gelmiştir.
• Portföyün yeniden yapılandırılması: Pandeminin ardından şirketler iş portföylerini daha fazla yeniden değerlendiriyor. Çekirdek olmayan işletmeler elden çıkarılmakta ve yatırımlar aktif olarak gelecek vaat eden büyüme alanlarına yoğunlaştırılmaktadır.
• Düşük faiz oranlarının faydası (eski): Geçmişteki çok düşük faiz oranları ortamı, şirketlerin satın almaları finanse etmesini kolaylaştırdı ve büyük anlaşmaları teşvik etti. Faiz oranları şu anda yükselişte, ancak ivme hala devam ediyor ve şirketler sermaye artırma konusunda oldukça motive olmaya devam ediyor.
• Dijital dönüşüm ve sürdürülebilirlik: teknoloji şirketlerinin satın alınması ve ESG (çevresel, sosyal ve yönetişim) yatırımları göz önünde bulundurularak işlerin yeniden yapılandırılması da ivme kazanıyor. Bunlar, şirketlerin uzun vadeli değerini artırmakla doğrudan bağlantılı stratejilerdir.

Daiwa Securities, üstün danışmanlık yeteneklerini ve küresel ağını kullanarak bu dinamik pazarda bir dizi büyük anlaşmayı başarıyla tamamlamıştır. Stratejik konumlandırmaları ve uygulama kabiliyetleri şüphesiz bu performansa önemli ölçüde katkıda bulunmuştur. Özellikle, gelişmekte olan piyasaların potansiyelini erken fark etmeleri ve bu piyasalara ayırdıkları kaynaklar, rekabet avantajı elde etmelerinde belirleyici faktörler olmuştur. Gelişmekte olan piyasalar genellikle kullanılmayan büyüme fırsatları sunarak vizyoner yatırımcılar için cazip bir alan haline geliyor.

Anlaşma yapmanın perde arkası: başarıyı destekleyen faktörler

Başarılı bir birleşme ve satın alma anlaşması büyük bir uzmanlık ve hassas bir strateji gerektirir. Yalnızca şirketin satın alınması için değil, aynı zamanda birleşme sonrası entegrasyon (PMI) için de planlama yapmak esastır. Daiwa Securities gibi yatırım bankaları bu karmaşık süreçte vazgeçilmez ortaklardır.

Aşağıdakiler de dahil olmak üzere geniş bir hizmet yelpazesi sunarak bir anlaşmayı başarıya ulaştırmanıza yardımcı olabilirler

• Stratejik danışmanlık: satın alma hedeflerinin belirlenmesi, satın alma stratejilerinin geliştirilmesi ve pazarın analiz edilmesi dahil olmak üzere anlaşmanın ilk aşamalarından itibaren müşterileri desteklerler.
• Değerleme: Hedef şirketin makul değerini değerlendiriyor ve adil ve kabul edilebilir bir işlem fiyatına ulaşıyoruz.
• Finansman: Satın alma finansmanını (borç/özkaynak) ayarlıyor ve optimum finansman yapısını öneriyoruz.
• Durum tespiti: Detaylı finansal, hukuki ve ticari incelemeler yoluyla potansiyel riskleri belirleyerek müşterilerimizi koruyoruz.
• Müzakere desteği: Satıcı ve alıcı arasındaki şart ve koşulların müzakere edilmesini kolaylaştırıyor ve her iki taraf için de optimum bir anlaşmaya varılmasına yardımcı oluyoruz.

Özellikle son yıllarda sınır ötesi birleşme ve satın almalardaki artış dikkat çekicidir. Sınır ötesi birleşme ve devralmalar, kültür, yasal sistemler ve düzenlemelerdeki farklılıklar gibi yerel birleşme ve devralmalarda bulunmayan karmaşıklıkları içerir. Ancak aynı zamanda, yeni büyüme fırsatları, teknolojik yenilik ve daha fazla pazar erişimi gibi önemli faydalar da getirmektedir.

Daiwa Securities, yıllara dayanan uluslararası deneyimi ve çeşitli bölgelerdeki uzmanlarla işbirliği sayesinde bu karmaşık sınır ötesi anlaşmaları kolaylaştırma konusunda bilgi birikimine sahiptir. Üzerinde çalıştıkları anlaşmaların çoğu, gelişmekte olan ülkelerdeki büyüme endüstrilerine yatırım yapılmasını veya mevcut endüstrilerin yeniden yapılandırılmasını kolaylaştırmıştır. Bu, küresel bir perspektiften en cazip yatırım fırsatlarını belirleme yeteneklerinin bir kanıtıdır.

Bu çerçevede, özellikle Orta Asya gibi hızla büyüyen gelişmekte olan pazarlar, bir sonraki M&A cephesi olarak ilgi odağı haline gelmeye başlıyor.

Orta Asya M&A pazarının yükselişi: Özbekistan’ın potansiyeli

Uluslararası birleşme ve satın alma piyasasındaki eğilimler tartışılırken Orta Asya artık göz ardı edilemez. Özellikle Özbekistan, bol doğal kaynakları, stratejik coğrafi konumu ve reform ve açık kapı politikasının yol açtığı ekonomik büyüme nedeniyle uluslararası yatırımcılar için cazip yeni bir hedef haline geliyor.

Özbekistan Hükümeti son yıllarda agresif ekonomik reformlar gerçekleştirmiştir. Bunlar birleşme ve satın alma faaliyetleri için yeni bir ivme sağlayacaktır.

• Devlete ait işletmelerin özelleştirilmesi: Verimliliği ve rekabet gücünü artırmak için yabancı yatırımcılara kapıların açılması. Bu, yeni yatırım fırsatları yaratmak için güçlü bir itici güçtür.
• İyileştirilmiş iş ortamı: vergi reformu, dövizin serbestleştirilmesi ve vize rejiminin kolaylaştırılması yatırımları teşvik etmektedir. Artan şeffaflık ve öngörülebilirlik yatırımcılar için önemli güvencelerdir.
• Hızlandırılmış altyapı gelişimi: ulaşım ağlarına ve enerji altyapısına yapılan yatırımlar güçlüdür ve bu da ekonomik büyümenin temellerini güçlendirmektedir.

Spesifik yatırım fırsatları arasında aşağıdaki sektörler yer almaktadır

• Enerji ve madencilik: Doğal gaz, altın ve uranyum gibi kaynakların bol olması nedeniyle arama, geliştirme ve işleme sektörlerinde birleşme ve satın almalar beklenmektedir. Kaynak güvenliği birçok ülke için stratejik bir önceliktir.
• Tarım ve gıda işleme: Ülke önemli bir pamuk, meyve ve sebze üreticisidir ve katma değerli işleme endüstrilerine yatırım artmaktadır. Gıda güvenliği ve ihracatın artırılması için potansiyel mevcuttur.
• Turizm: Birçok tarihi İpek Yolu şehri turizm altyapısını ve hizmetlerini modernize etmektedir. Uluslararası turistleri çekmek için güçlü yatırımlar yapılmaktadır.
• Dijital ekonomi ve bilişim: Büyük bir genç nüfus ile dijital potansiyel çok yüksektir; e-ticaret, fintech ve yazılım geliştirme alanlarında yeni iş fırsatları ortaya çıkmaktadır.

Orta Asya eskiden bilginin kıt ve yatırımın zor olduğu bir bölge olarak görülürdü, ama artık öyle değil. Uluslararası yatırım bankaları ve özel sermaye fonları bölgenin potansiyeline dikkat çekmeye başlıyor. Japon şirketleri için stratejik faydalar ölçülemez: kaynakları güvence altına almak, yeni pazarlara açılmak ve önemli bir jeopolitik konumda bir üs sağlamak. Özbekistan gerçekten de ‘gizli bir mücevher’ ve gelecekteki birleşme ve satın alma anlaşmaları için önemli bir sahne olacak.

Uluslararası bir finans gazetecisi tarafından okunan gelecek beklentileri

Daiwa’nın güçlü sonuçları ve gelişen birleşme ve satın alma piyasası, küresel ekonominin dayanıklılığının ve şirketlerin değişime uyum sağlama ve büyümeyi sürdürme istekliliğinin bir işaretidir. Ancak, bir uluslararası finans gazetecisi olarak, geleceğin görünümünü tartışırken bazı temel zorluklara da dikkat çekmeliyim.

• Yükselen faiz oranları ve enflasyon: Yükselen küresel faiz oranları birleşme ve satın alma finansman maliyetlerini artırabilir ve anlaşma akışını etkileyebilir. Enflasyonist baskılar da şirket değerlemeleri üzerinde karmaşık bir etkiye sahiptir.
• Jeopolitik riskler: Rusya-Ukrayna savaşı ve ABD-Çin çatışması gibi jeopolitik gerilimler, sınır ötesi birleşme ve satın almalar için belirsizlik yaratmaktadır. Özellikle Orta Asya gibi bölgeler bu durumdan etkilenmeyecektir.
• Artan düzenlemeler: Hükümetler, ulusal güvenlik ve anti-tröst perspektifinden birleşme ve satın almalara yönelik denetimlerini giderek sıkılaştırıyor. Bu durum, anlaşmaların yürütülmesinin önündeki engelleri artırabilir.

Bununla birlikte, birleşme ve satın almalar kurumsal büyümenin güçlü bir motoru olmaya devam etmektedir. Şirketler daha stratejik olacak ve anlaşmaları daha dikkatli seçecek.

• Dijital dönüşüm ve yapay zeka: Yapay zeka, IoT ve büyük veri gibi teknolojileri benimseyen birleşme ve satın almalar hızlanmaya devam edecek. Bunlar bir şirketin rekabet gücünü temelden dönüştürme gücüne sahip.
• Tedarik zincirinin yeniden yapılandırılması: Küresel tedarik zincirlerindeki açıklar, tedarik güvenliğini hedefleyen birleşme ve satın almaların artmasına yol açabilir. Dayanıklılığın güçlendirilmesi şirketler için acil bir konudur.
• Gelişmekte olan pazarların keşfedilmesi: Orta Asya’daki Özbekistan gibi henüz kullanılmayan büyüme pazarlarına yatırım yapmak yüksek getiri sağlama potansiyeline sahiptir. Öncü pazarlara erken giriş önemli avantajlar sunmaktadır.

Daiwa Securities gibi finans kuruluşları bu değişikliklere uyum sağlamalı ve karmaşık bir piyasa ortamında müşterilerine değer sunmaya devam etmelidir. Sahip oldukları bilgi birikimi ve ağ, şirketlerin bu yeni dönemde yollarını bulmalarına yardımcı olacak vazgeçilmez bir pusula olacaktır.

Uluslararası finansın geleceği sürekli değişim ve zorluklarla doludur ve birleşme ve satın almalar bu değişiklikleri yakalamak ve büyüme fırsatları yaratmak için güçlü bir araç olmaya devam edecektir.