Katta xususiy sarmoya gigantlari harakatda! Blackstone va TPG Hologicni 18 milliard dollarga sotib olishadi

M&A kelishuvi yana bir bor moliyaviy bozorlar bo'ylab to'lqinlarni yubordi. Dunyoning ikkita yetakchi xususiy kapital (PE) firmalari Blackstone va TPG tibbiy texnologiya kompaniyasi Hologicni jami 18 milliard dollarga (taxminan 2,7 trillion iyena) sotib olishga kelishib oldilar. Ushbu mega-sotib olish so'nggi yillarda sog'liqni saqlash sohasiga PE investitsiyalarining o'sib borayotgan sur'atini anglatadi. Ushbu "shartnomani o'rganish" maqolasida biz bitimning tafsilotlari va fonini, shuningdek uning kelajak uchun oqibatlarini o'rganamiz.

Shartnomaning umumiy ko'rinishi va strategik ma'lumotlar

Ushbu xarid so'nggi yillarda sog'liqni saqlash sohasidagi eng yirik xususiy sarmoyalardan biri bo'lib, bozorda zarba to'lqinlarini yubordi. Hologic ayollar salomatligiga ixtisoslashgan tibbiy diagnostika va jarrohlik asboblarini yetkazib beruvchi global kompaniya sifatida tanilgan. Uning diagnostika texnologiyalari, xususan, ko'krak bezi saratoni skriningi uchun mammografiya tizimi va bachadon bo'yni saratoni skriningi uchun ThinPrep tizimi butun dunyo bo'ylab obro' qozondi. Ushbu xarid ikki yirik PE firmasi Blackstone va TPGning Hologicning kuchli bozor mavqei va kelajakdagi o'sish potentsialiga nisbatan yuqori umidlarini bildiradi.

Nega bu kelishuv endi sodir bo'ldi? Buning ortida bir qancha strategik omillar turibdi.

• Sog'liqni saqlash sohasida mustahkam o'sish potentsiali: Dunyo aholisining qarishi va profilaktika tibbiyoti va diagnostika texnologiyalariga talab ortib borayotgani sog'liqni saqlash bozorini boshqarmoqda. Ayniqsa, ayollar salomatligi doimiy innovatsiyalar va bozor kengayishi kutilayotgan sohadir.
• Texnologiya va ma'lumotlarga sarmoya kiritish: Hologic mahsulot portfeli asosan ilg'or tibbiy texnologiyalar va ma'lumotlar tahliliga tayanadi va PE firmasi ushbu texnologik afzalliklardan yanada foydalanish va raqamli sog'liqni saqlash sohasiga kengayishini tezlashtirish orqali yangi qiymat yaratishga intiladi.
• Xususiylikka o'tish orqali uzoq muddatli istiqbol: Hologic-ni xususiylashtirish uni qisqa muddatli bozor bosimidan xalos qiladi va unga tadqiqot va ishlanmalarga sarmoya kiritish va biznesni tubdan o'zgartirish va samaradorlikni oshirishga olib kelishi kutilayotgan uzoq muddatli istiqbolda o'z biznesini strategik qayta qurish imkonini beradi.

Bu kelishuv nafaqat kapital transferi, balki tibbiy texnologiyalarning kelajagini qayta belgilash va bemorlarni parvarish qilishni yaxshilash uchun strategik harakatdir. Blackstone va TPG ning moliyaviy kuchi va boshqaruv qobiliyati Hologicning salohiyatini qanday ochishini ko'rish qiziq.

Tibbiyot texnologiyalari bozorining hozirgi holati va kelajakdagi istiqbollari

"Hologicni sotib olish tibbiy texnologiyalar (MedTech) bozori burilish nuqtasida ekanligini ta'kidlaydi. Bu bozor aholining o'sishi, aholining qarishi, turmush tarzi bilan bog'liq kasalliklarning ko'payishi va rivojlanayotgan bozorlarda sog'liqni saqlash infratuzilmasining rivojlanishi kabi so'l tendentsiyalarga asoslangan barqaror o'sishni boshdan kechirmoqda. sog'liqni saqlash va shaxsiylashtirilgan tibbiyot ayniqsa ta'sirli bo'lib, butun sanoatning kelajagini yoritadi."

Hologicning kuchi ayollar salomatligi sohasida, ayniqsa innovatsiyalarni talab qiladigan sohada. Ko'krak saratoni va bachadon bo'yni saratoni kabi kasalliklarni erta aniqlash bemorning prognoziga sezilarli ta'sir qiladi, shuning uchun aniqroq va foydalanish mumkin bo'lgan diagnostika vositalarini ishlab chiqish juda muhimdir. AI-ga asoslangan tasvir diagnostikasini qo'llab-quvvatlash tizimlari va masofaviy tashxis qo'yish imkonini beruvchi tele-sog'liqni saqlash texnologiyalari kelajakda tobora muhim ahamiyat kasb etadi.

Ammo bu o'sish bilan birga qiyinchiliklar paydo bo'ladi.

• Qattiqroq qoidalar: Tibbiy asboblar inson hayotiga ta'sir qilganligi sababli, har bir mamlakatdagi tartibga solish organlari ularni qat'iy ko'rib chiqadi, bu esa yangi mahsulotni ishlab chiqish vaqtini va narxini cheklaydi.
• Ar-ge investitsiyalarining bosimi: Raqobatchilardan ajralib turish uchun doimiy ilmiy-tadqiqot investitsiyalari muhim ahamiyatga ega, ammo buning uchun moliyalashtirish har doim katta muammo hisoblanadi.
• Kiberxavfsizlik tahdidlari: Tibbiy ma'lumotlar tobora raqamlashtirilgani sari kiberhujumlar xavfi ham oshib boradi, bu esa ma'lumotlarni himoya qilishning qat'iy choralarini talab qiladi.

Blackstone va TPG kabi yirik xususiy sarmoya kompaniyalari Hologicga sarmoya kiritayotganining sababi shundaki, ular bu qiyinchiliklarni yengish va bozorning ulkan salohiyatini oshirish uchun katalizator sifatida harakat qilishlarini kutishadi. Ularning moliyaviy kuchi, global tarmog'i va boshqaruvni takomillashtirish nou-xau Hologicning keyingi o'sish bosqichini tezlashtirish uchun kalit bo'ladi.

Xususiy kapitalning roli va M&A tendentsiyalari

So'nggi yillarda xususiy kapital (PE) firmalari M&A bozorida tobora muhim rol o'ynamoqda. Ular endi shunchaki kapital ta'minlovchilar emas; ular uzoq muddatli korporativ qiymatni oshirishni maqsad qilgan strategik hamkorlar rolini o'ynab, korporativ boshqaruv va qayta tashkil etishni takomillashtirishda chuqur ishtirok etadilar. Yaqinda Hologic-ning Blackstone va TPG tomonidan sotib olinishi bunga yorqin misoldir. Global PE bozori quruq kukunning ko'pligini boshdan kechirmoqda va doimiy ravishda jozibador investitsiya imkoniyatlarini qidirmoqda.

PE firmalarining keng miqyosli M&A bitimlariga kirishishining asosiy sabablari quyidagilardir:

• Yuqori daromadli topshiriq: PE firmalari odatda kompaniya qiymatini oshirish uchun ko'p yillik davr mobaynida sarmoya kiritadilar va keyin sotish yoki IPO orqali yuqori daromad olishga intiladi. Tibbiyot texnologiyalari kabi o'sish sohalari ushbu maqsadga erishish uchun juda mos keladi.
• Boshqaruvni takomillashtirish va samaradorlik: Kompaniya xususiylashtirilgach, xususiy tadbirkorlik kompaniyalari xarajatlarni kamaytirish, biznes bo'linmalarini qayta qurish, yangi bozorlarni rivojlantirish va M&A orqali yanada kengaytirish uchun faol aralashadi.
• Sektorga oid investitsiyalar: Ko'pgina PE firmalari muayyan sektorlarga (masalan, sog'liqni saqlash, texnologiya) yo'naltirilgan ixtisoslashgan guruhlarga ega va investitsiyalarining o'sishiga yordam berish uchun o'zlarining chuqur sanoat bilimlari va tarmoqlaridan foydalanishlari mumkin.

Hozirgi M&A tendentsiyasi sifatida pandemiyadan keyin yuqori darajada "bardoshli" tarmoqlarga investitsiyalar alohida e'tiborni tortmoqda. Sog'liqni saqlash sohasi iqtisodiy o'zgarishlarga kamroq moyil bo'lganligi va barqaror talab istiqboli bilan ushbu tendentsiyaning birinchi qatorida turadi. Shuningdek, "xususiy bitimlar" ko'paydi, ya'ni davlat kompaniyalarini xususiylashtiradigan bitimlar. Bu PE firmalarining qisqa muddatli bozor baholariga ta'sir qilmasdan, uzoq muddatli istiqbolda dadil o'zgarishlarni ilgari surish istagini aks ettiradi.

Hologic-ni sotib olish orqali Blackstone va TPG nafaqat o'zining mavjud biznesini saqlab qoladi, balki yangi texnologiyalarni rivojlantirishga sarmoya kiritadi va global bozor ulushini kengaytiradi, Hologic-ni yanada chaqqon va raqobatbardosh kompaniyaga aylantiradi.

Bitimning jahon iqtisodiyotiga ta'siri va Yaponiya kompaniyalari uchun saboqlar

Hologic-ni Blackstone va TPG tomonidan sotib olish faqat bitta korporativ bitim emas; Bu jahon iqtisodiyoti evolyutsiyasidan, xususan, xalqaro investitsiya tendentsiyalaridan va M&A strategiyasidan dalolat beradi. Kapitalning bu muhim harakati risk ishtahasi, sektorga xos baholash mezonlari va kapital bozorlarida xususiy kapitalning o'sib borayotgan roli o'zgarishini aniq ko'rsatib turibdi.

Yaponiya kompaniyalari ushbu bitimdan saboq olishlari mumkin bo'lgan ko'plab saboqlar mavjud, ammo quyidagi fikrlar xorij bozorlariga chiqish yoki M&A bilan shug'ullanishni o'ylayotgan biznes egalari uchun ayniqsa muhimdir:

• PE firmalaridan strategik sheriklar sifatida foydalanish: Agar kompaniyaning xorijda kengayishi yoki mustaqil ravishda keng ko'lamli M&A ni amalga oshirishi qiyin bo'lsa ham, PE firmasi bilan hamkorlik qilish kuchli variant bo'lishi mumkin. PE firmalari nafaqat kapital, balki boshqaruv nou-xau va global tarmoqlarni ham ta'minlaydi. Hamkorlik orqali rivojlanayotgan bozorlarda yoki muayyan sohalarda raqobatbardoshlikni oshirish mumkin.
• O'sish bozorlariga faol investitsiyalar: Biz sog'liqni saqlash kabi yirik ijtimoiy o'zgarishlar tufayli uzoq muddatli o'sish kutilayotgan tarmoqlar va mintaqalarga kapitalni faol ravishda investitsiya qilishimiz kerak. Masalan, O‘zbekiston va Markaziy Osiyo mamlakatlari kabi rivojlanayotgan bozorlarda tibbiy infratuzilmani rivojlantirish va raqamlashtirish dolzarb masala bo‘lib, Yaponiya kompaniyalarining texnologiyalari va nou-xaulariga talab katta bo‘lishi mumkin. Ushbu bozorlarga M&A yoki mahalliy hamkorlar bilan qo'shma korxonalar orqali kirish juda samarali strategiyadir.
• Bozor tebranishlariga moslashtirilgan moslashuvchan M&A strategiyalari: Global iqtisodiy sharoitlar va geosiyosiy risklar doimo o'zgarib turadi. Bunday muhitda moslashuvchanlik va tezkor qaror qabul qilish muvaffaqiyatli M&A uchun zarurdir. Bozorda xarid qilish uchun eng yaxshi vaqtni aniqlash uchun sizga jasorat kerak bo'ladi va ba'zida dadil M&A strategiyalarini, shu jumladan xususiylashtirishni ko'rib chiqing.
• Korporativ qiymatni maksimal darajada oshirish va xususiy o'tish varianti: Hatto listing kompaniyalari uchun ham, qisqa muddatli bozor baholari bilan bog'lanmasdan, uzoq muddatli istiqbolda korporativ qiymatni maksimal darajada oshirish uchun xususiy o'tish variantini ko'rib chiqish muhimdir. PE firmasi bilan hamkorlik bunday o'zgarishlarni amalga oshirishning bir yo'li bo'lishi mumkin.

Hologic xaridi global M&A bozorining dinamizmi ramzidir. Yaponiya kompaniyalari ushbu tendentsiyaga jiddiy e'tibor qaratishlari va xalqaro raqobatbardoshligini oshirish va o'sishning yangi imkoniyatlarini qo'lga kiritish uchun strategiyalarini qayta ko'rib chiqish vaqti keldi. Chet elda kengaytirish endi shunchaki variant emas; barqaror o‘sishning talabiga aylanib bormoqda.