AQSh M&A bozorini jonlantirish foni va istiqbollari, 80 milliard dollardan ortiq bitimlarda ko'rsatilgan

Moliyaviy bozorlarning dinamikasi doimiy ravishda o'zgarib turadi, ammo so'nggi AQSh M&A bozori ayniqsa diqqatga sazovordir. 24 soat ichida tuzilgan 80 milliard dollardan ortiq bitimlar bo'yicha misli ko'rilmagan faollik shunchaki vaqtinchalik hodisa emas, balki chuqur iqtisodiy va strategik asoslarga asoslangan tarkibiy o'zgarishlardan darak beradi. Ushbu maqolada, tajribali xalqaro moliyaviy jurnalist nuqtai nazaridan, biz asosiy omillarni, asosiy misollarni va kelajakdagi bozor ta'sirini batafsil tahlil qilib, ushbu kelishuv shoshilinchligini chuqurroq o'rganamiz. Ushbu M&A to'lqini yangi imkoniyatlar va muammolarni taqdim etadi va uning asl mohiyatini tushunish juda muhimdir.

Misli ko'rilmagan M&A Rush: 80 milliard dollardan ortiq ta'sir

AQSh bozorini qamrab olgan M&A to'lqini hayratlanarli bo'ldi. Bir vaqtning o'zida bir kun ichida 80 milliard dollardan ortiq (taxminan 11 trillion iyena) qo'shilish va sotib olishlar e'lon qilindi va bu moliyaviy tuman bo'ylab zarba to'lqinlarini yubordi. Bunday qisqa vaqt ichida bozorning dinamikligini ko'rsatadigan bunday kattalikdagi bitimlar juda kam uchraydi. Bitimlarning xilma-xilligi, ayniqsa, diqqatga sazovordir. Texnologiya, sog'liqni saqlash va ishlab chiqarish kabi an'anaviy M&A jang maydonlaridan tashqari, qayta tiklanadigan energiya va ma'lumotlar fani kabi rivojlanayotgan sohalarda ham bitimlar faollashmoqda . Masalan, quyidagi xususiyatlar kuzatildi:

• Yirik kompaniyalar tomonidan strategik xaridlar : mavjud korxonalarni mustahkamlash yoki yangi bozorlarga kirish uchun harakat qiladi.
• Startap konsolidatsiyasi : Innovatsion texnologiyalar yoki biznes modellariga ega kompaniyalar yirik kompaniyalarning bir qismiga aylanish orqali kengayadi.
• Xususiy kapitalni sotib olish : Past foiz stavkasi sharoitida PE fondlari korporativ qiymatni oshirishga qaratilgan investitsiyalarni faol ravishda amalga oshirmoqda.

Bu bitimlar shunchaki korporativ mulk huquqini o'tkazishni nazarda tutmaydi; ular har bir sanoatdagi raqobat muhitiga, texnologik innovatsiyalar tezligiga va hatto global ta'minot zanjirlarini qayta qurishga ta'sir qilish imkoniyatiga ega. Bozor ishtirokchilari bu misli ko‘rilmagan shoshqaloqlik nimani anglatishini va uning ortida turgan tarkibiy o‘zgarishlarga katta e’tibor qaratmoqda. Ushbu o'zgarishlar, ehtimol, iqtisodiy o'sishning kelajakdagi yo'nalishi va kompaniyalarning omon qolish strategiyasining hal qiluvchi ko'rsatkichi bo'ladi.

Bitimlarni tezlashtirish ortidagi iqtisodiy va strategik omillar

M&A bitimlarining bu shoshqaloqligi ortida ko'plab iqtisodiy omillar va korporativ strategik motivlarning murakkab o'zaro ta'siri mavjud. Birinchidan, global past foiz stavkalari muhiti mavjud. Tarixan past foiz stavkalari kompaniyalarga arzon narxlarda sotib olish uchun mablag' to'plash imkonini beradi, bu esa investitsion ishtahani kuchli rag'batlantiradi. Bitimlarni qo'llab-quvvatlovchi yana bir muhim omil – bu ko'plab kompaniyalarning katta pul zaxiralariga ega ekanligi. Kompaniyalar pandemiyadan xalos bo'lgach, ularning balanslari mustahkam bo'lib qolmoqda va buni o'sish imkoniyatlariga aylantirish uchun faol faoliyat olib borilmoqda.

Strategik tomonda quyidagi motivlar e'tiborga loyiqdir:

• Raqamli transformatsiyani jadallashtirish (DX) : COVID-19 pandemiyasi raqamli texnologiyalarning ahamiyatini yana bir bor tasdiqladi va mavjud kompaniyalar raqamli texnologiyalar, sunʼiy intellekt va bulutli xizmatlarga ega boʻlgan kompaniyalarni sotib olish orqali oʻzlarining DX strategiyalarini tezlashtirmoqda va raqobatdosh ustunlikka erishish uchun saʼy-harakatlarini tezlashtirmoqda.
• Ta'minot zanjirining mustahkamligini kuchaytirish : Geosiyosiy xavflar va pandemiya tufayli yuzaga kelgan uzilishlarga javoban kompaniyalar ta'minot zanjiri zaifliklarini bartaraf etish uchun alohida qismlar ishlab chiqaruvchilar yoki logistika kompaniyalarini sotib olish orqali tobora vertikal integratsiyalashmoqda.
• ESG (Atrof-muhit, ijtimoiy va boshqaruv) investitsiyalariga murojaat qilish : O'sib borayotgan ekologik xabardorlik barqaror biznes modellari va qayta tiklanadigan energiya texnologiyalariga ega bo'lgan kompaniyalarga investitsiyalarni jalb qilmoqda. M&A orqali kompaniyaning ESG reytingini yaxshilash istagi ham mavjud.
• Bozor konsolidatsiyasi va miqyosga intilish : Raqobatning kuchayishi kompaniyalarni M&A orqali miqyosga va xavfsiz bozor ulushini izlashga olib keladi. Yetuk tarmoqlarda samaradorlikni oshirish va konsolidatsiya orqali xarajatlarni kamaytirish asosiy motivator hisoblanadi.

Ushbu omillarning birgalikdagi ta'siri kompaniyalarning o'sish imkoniyatlariga intilishda tavakkal qilishga tayyorligi bilan birgalikda, hozirgi rivojlanayotgan M&A bozorini yaratmoqda, deyish mumkin.

Asosiy bitimlar va ularning ta'siri: Bozorni qayta qurish to'lqini

Ushbu bitimlar chog'ida bir nechta yirik M&A bozor e'tiborini tortdi. Biz aniq kompaniya nomlarini oshkor qilmaymiz, lekin biz ushbu xaridlarning naqshini va ta'sirini ko'rib chiqamiz. Yirik texnologiya kompaniyasi ma'lum bir bozorda yuqori bozor ulushiga ega bulutga asoslangan dasturiy ta'minot kompaniyasini sotib oldi . Ushbu xarid kompaniya tomonidan taklif etilayotgan xizmat ko'rsatish ekotizimini mustahkamlash va raqobatchilardan ustunlikni o'rnatishda juda strategik ahamiyatga ega edi. Sotib olish e'lon qilingandan so'ng, maqsadli kompaniyaning aktsiyalari narxi ko'tarilib, butun bozorda to'lqinli ta'sir ko'rsatdi, raqobatchilar ham sotib olish mukofotini kutish bilan sotib olishdi.

Bundan tashqari, sog'liqni saqlash sohasida biz yirik farmatsevtika kompaniyalari rivojlanayotgan biotexnologiya kompaniyalarini sotib olgan bir nechta holatlarni ko'rdik. Bu yangi dori-darmon nomzodlari va gen terapiyasi texnologiyalarini qo'lga kiritish va kelajakdagi o'sish omillarini ta'minlashga qaratilgan harakatlar. AR-GE quvurlarini mustahkamlash dolzarb masalaga aylandi, ayniqsa pandemiyadan keyin sog'liqni saqlash sohasiga investitsiyalar qizib ketgan. Bunday qo'shilishlar yangi dori vositalarini ishlab chiqish tezligini tezlashtirish va bemorlarga yangi davolash usullarini taqdim etish potentsialiga ega bo'lsa-da, ular bozorning monopollashuvi kuchayishi haqida xavotirlarni ham keltirib chiqaradi.

Bundan tashqari, xususiy kapital (PE) fondlari ro'yxatga olingan kompaniyalarni (LBOs) sezilarli harakatga ega bo'lishdi. Ular qadrsiz deb hisoblagan kompaniyalarni sotib olish va ularni xususiy qilish orqali ular boshqaruvning moslashuvchanligiga ega bo'ladilar va biznesni tubdan isloh qilish va samaradorlikni oshirishni amalga oshiradilar. Ular kompaniyani bir necha yildan so'ng qayta ro'yxatga olish yoki uni boshqa kompaniyaga sotish orqali katta daromad olishga intilishadi. Ushbu bitimlar o'z sohalarida hokimiyat manzarasini sezilarli darajada o'zgartiradi va yangi raqobat muhitini yaratadi . Bozorni qayta qurishning ushbu to'lqini korporativ baholash mezonlari va investitsiya strategiyalariga ham katta ta'sir ko'rsatib, investorlarni yanada murakkab tahlillar va qarorlar qabul qilishga majbur qilmoqda.

M&A bozorining kelajak istiqbollari va investorlar uchun oqibatlari

Ushbu M&A portlashi kelajakda davom etadimi? Qisqa muddatda M&A ning korporativ o'sish strategiyasi sifatidagi ahamiyati o'zgarishsiz qoladi. Ko'p kapital va past foiz stavkalari davom etar ekan, bitimlar uchun ishtaha kuchli bo'lib qolishi kutilmoqda. Xususan, raqamli transformatsiya, ta'minot zanjirlarini mustahkamlash va ESGga muvofiqlik kabi tarkibiy tendentsiyalar M&Ani harakatga keltiruvchi kuchli omillar bo'lib qoladi. Shu bilan birga, bir nechta potentsial shamollarni ham hisobga olish kerak.

• Foiz stavkalarining oshishi xavfi : Markaziy banklar inflyatsiyani jilovlash uchun foiz stavkalarini oshirishi mumkin, bu esa xaridlarni moliyalashtirish xarajatlarini oshirishi va M&A faoliyatini susaytirishi mumkin.
• Tartibga solish nazoratining kuchayishi : Keng miqyosdagi M&A faoliyati ortgan sari, monopoliyaga qarshi tartibga solish nazorati kuchayishi mumkin. Yirik texnologiya kompaniyalari tomonidan sotib olish, ayniqsa, yaqinroq tekshirilishi mumkin.
• Geosiyosiy xatarlar va turg'unlik qo'rquvi : Jahon iqtisodiyotidagi noaniqlikning kuchayishi korporativ investitsiyalarni va M&A faoliyatini sekinlashtirishi mumkin.

Investorlar uchun ushbu faol M&A bozori yangi investitsiya imkoniyatlarini taklif etadi. Potentsial sotib olish maqsadlarini aniqlash va M&A orqali sinergiyani maksimal darajada oshirish mumkin bo'lgan kompaniyalarga sarmoya kiritish daromad olishda muhim ahamiyatga ega. Biroq, yuqori darajadagi korporativ baholar bilan chalg'imasdan, ehtiyotkorlik bilan tekshirish va uzoq muddatli istiqbolni saqlash juda muhimdir. Bozor tendentsiyalarini diqqat bilan kuzatib borish va o'zgarishlarga moslasha oladigan moslashuvchan strategiya kelajakdagi muvaffaqiyat kaliti bo'ladi. Ushbu kelishuv shoshqaloqligi shunchaki vaqtinchalik moda emas, balki kapitalizm evolyutsiyasi va qayta qurish jarayonining bir qismini yorqin tasvirlashi mumkin.