Buyuk Britaniyaning qo'shilish va sotib olish bozori: Nima uchun global investorlar hozirda oqib kelmoqda?

So'nggi yillarda global moliya bozoridagi eng ko'zga ko'ringan tendentsiyalardan biri Buyuk Britaniya kompaniyalari uchun faol qo'shilish va sotib olish (birlashish va sotib olish) bozori bo'ldi. Xususan, xorijdan kelgan investorlar Buyuk Britaniya kompaniyalarini birin-ketin sotib olishmoqda, ularni "kelishuv" deb bilishadi. Xalqaro moliyaviy jurnalist sifatida men ushbu hodisaning ortidagi iqtisodiy omillarni, uning Buyuk Britaniya iqtisodiyotiga ta'sirini va kelajakdagi istiqbollarni chuqur o'rganaman. Ushbu qo'shilish va sotib olish shoshilinchligi Buyuk Britaniya uchun niqob ostidagi ne'mat bo'ladimi yoki unga soya soladimi?

Buyuk Britaniyaning "arzon" qo'shilish va sotib olish bozorining sirlari: past baholarning sabablarini o'rganish

Buyuk Britaniyaning qo'shilish va sotib olish bozorini "arzon" deb ta'riflashga hissa qo'shadigan bir qator murakkab iqtisodiy omillar mavjud. Birinchi va eng e'tiborga loyiq narsa Buyuk Britaniya kompaniyalarining nisbatan past baholanishidir . FTSE 100 indeksidagi kompaniyalarning narx-daromad nisbati (P/E nisbati) AQSh S&P 500 va Yevropa Stoxx 600 kabi yirik indekslarnikidan doimiy ravishda past. Bu shuni ko'rsatadiki, Buyuk Britaniya bozoridagi kompaniyalarning qiymati umuman olganda yetarlicha baholanmagan va bu xorijiy investorlar uchun jozibador investitsiya imkoniyatlarini yaratadi. Xususan, ko'p yillar davomida sekin o'sishni boshdan kechirayotgan Buyuk Britaniya iqtisodiyotining hozirgi holati ushbu past baholarga hissa qo'shadigan omillardan biridir.

Yana bir muhim omil – bu zaif funt sterling . 2016-yilda Brexit referendumidan beri funt sterling dollar va yevroga nisbatan o'zgaruvchan bo'lib qoldi va so'nggi yillarda ayniqsa zaiflashdi. Masalan, AQSh dollari yoki yevroda joylashgan investorlar uchun Buyuk Britaniyaning funt sterling qiymatidagi aktivlarini sotib olish qiymati nisbatan past, bu esa sotib olish uchun mukofot to'lasa ham, bitimlarni jozibador qiladi. Bu, ayniqsa, xususiy kapital (PE) fondlari kabi qisqa muddatli daromad olishni istagan investorlar uchun oltin imkoniyat sifatida qaraladi.

Iqtisodiy noaniqlikni e'tiborsiz qoldirib bo'lmaydi. Brexitdan keyin savdo aloqalarini qayta qurish, doimiy ravishda yuqori inflyatsiya va bunga javoban foiz stavkalarining keskin oshishi Buyuk Britaniyaning iqtisodiy o'sish istiqbollariga soya soldi va investorlarning xavfdan qochishini kuchaytirdi. Biroq, bu noaniqlik ba'zi kompaniyalar uchun sotib olishlarni amalga oshirish uchun strategik imkoniyat yaratadi. Haddan tashqari bozor pessimizmi davrida ichki qiymatga ega kompaniyalar bozordan past narxlarda mavjud bo'lishi mumkin. Texnologiya, sog'liqni saqlash va infratuzilma kabi ayrim sohalarda Buyuk Britaniyaning texnologik imkoniyatlari va brend kuchi yuqori baholanmoqda, bu esa ushbu sohalardagi kompaniyalarni asosiy nishonga aylantiradi. Boshqacha qilib aytganda, vaqtinchalik iqtisodiy to'siqlar Buyuk Britaniya kompaniyalarining uzoq muddatli qiymatini ko'radigan investorlar uchun sotib olish imkoniyatlarini yaratmoqda.

Buyuk Britaniya kompaniyalarining global investorlarni jalb qilishdagi haqiqiy qiymati: texnologik imkoniyatlar va bozorga kirish

Buyuk Britaniyaning qo'shilish va sotib olish bozori xorijiy investorlar uchun nafaqat arzon narxlari tufayli jozibador. Buyuk Britaniya kompaniyalarining ichki qiymati va kuchli tomonlari global investorlarni jalb qilishda davom etmoqda. Birinchidan, Buyuk Britaniya uzoq vaqtdan beri innovatsion texnologiyalar va ilmiy-tadqiqot ishlari markazi sifatida global yetakchi bo'lib kelgan. Buyuk Britaniyada fintech, biotexnologiya, sun'iy intellekt (AI) va toza energiya kabi ilg'or sohalarda dunyodagi eng yaxshi startaplar va tadqiqot institutlari joylashgan. Bu kompaniyalar ko'pincha yirik global korporatsiyalar va o'sishga yo'naltirilgan xususiy sarmoya fondlari uchun o'z o'sish strategiyalarini tezlashtirish uchun muhim qismlar hisoblanadi. Masalan, innovatsion dasturiy ta'minot texnologiyalari yoki yangi dori vositalarini ishlab chiqish quvurlariga ega Buyuk Britaniya kompaniyalari yuqori sotib olish mukofotlarini to'lashga tayyor xorijiy kompaniyalar uchun jozibador nishonlardir.

Ikkinchidan, Britaniya kompaniyalari kuchli brend kuchiga va global bozorga kirish imkoniyatiga ega. Uzoq vaqtdan beri o'z obro'siga ega brendlarga va global miqyosda tan olingan xizmatlarga ega kompaniyalar yangi mijozlar bazasini va bozor ulushini sotib oluvchilarga olib kelishi mumkin. Brexitdan keyin ham Buyuk Britaniya Hamdo'stlik mamlakatlari va AQSh bilan mustahkam aloqalarni saqlab qolmoqda va uning ushbu bozorlarga kirish eshigi sifatidagi roli kuchli bo'lib qolmoqda. Ingliz tili rasmiy til bo'lib, xalqaro biznes amaliyotini yaxshi biladigan ko'plab iste'dodlar mavjud bo'lib, bu xorijiy kompaniyalar uchun Buyuk Britaniyaga investitsiya qilish uchun qulay muhit yaratadi. Bundan tashqari, Buyuk Britaniyaning barqaror huquqiy tizimi va yuqori darajada shaffof korporativ boshqaruvi investorlarga katta ishonch bag'ishlaydi. Bu sotib olishdan keyingi biznes integratsiyasini va boshqaruv strategiyalarini amalga oshirishni nisbatan ravon qiladi deb taxmin qilish mumkin.

Muayyan investitsiya misollariga nazar tashlasak, diqqatga sazovor misollar qatoriga AQSh xususiy sarmoya fondlari tomonidan texnologiya kompaniyalarini sotib olish va kontinental Yevropadan strategik kompaniyalar tomonidan ishlab chiqarish va infratuzilma kompaniyalariga investitsiyalar kiradi. Yaqin Sharq va Osiyodagi rivojlanayotgan bozorlardan kelgan investorlar ham Buyuk Britaniyaga kirib, Buyuk Britaniyaning yetuk bozor muhiti va ilg'or texnologiyalarini izlamoqdalar. Bu investorlar shunchaki Buyuk Britaniya kompaniyalarining aktivlarini sotib olish bilan cheklanib qolmay, balki Buyuk Britaniyaning ajoyib inson resurslari, tadqiqot va ishlanmalar imkoniyatlari va global tarmoqlaridan foydalanish orqali yangi o'sish imkoniyatlarini yaratishga intilmoqda. Aytish mumkinki, Buyuk Britaniya ko'p yillar davomida rivojlantirib kelgan "yumshoq kuch" va "innovatsiya madaniyati" qo'shilish va sotib olish bozori orqali global kapitalni jalb qilmoqda.

Buyuk Britaniya iqtisodiyotiga qo'shilish va sotib olishning shoshilinch ravishda amalga oshirilishining ijobiy va salbiy tomonlari: Strategik aktivlarning chiqib ketishi bilan bog'liq xavotirlar

Bir qarashda, Buyuk Britaniyaning gullab-yashnayotgan qo'shilish va sotib olish bozori iqtisodiyotni faollashtiradigan ijobiy hodisa bo'lib tuyuladi, ammo uning ham ijobiy, ham salbiy jihatlari mavjud. Birinchidan, ijobiy tomoni shundaki, chet eldan kapital oqimi Buyuk Britaniya iqtisodiyotini jonlantiradi. Sotib olish orqali kompaniyalarga kiritilgan kapital tadqiqot va ishlanmalarga investitsiyalar, yangi biznesni rivojlantirish va ish o'rinlarini yaratishga olib kelishi mumkin. Bundan tashqari, sotib olish bonuslari mavjud aktsiyadorlarga sezilarli foyda keltiradi, bu ularni yangi investitsiyalarga yo'naltirish orqali umumiy bozor likvidligini oshirishi kutilmoqda. Buyuk Britaniya kompaniyalariga xorijiy kompaniyalarning ilg'or boshqaruv nou-xausi va texnologiyalarini joriy etish unumdorlik va samaradorlikni oshirishga olib kelishi mumkin, bu esa butun Buyuk Britaniya iqtisodiyotining raqobatbardoshligini mustahkamlashga hissa qo'shishi mumkin. Sinergiyalar iste'molchilarga foyda keltiradigan yangi innovatsiyalarga olib keladi.

Biroq, bu qo'shilish va sotib olish bumining qorong'u tomoni ham bor, ayniqsa strategik aktivlarni yo'qotish xavfi . Buyuk Britaniyaning innovatsion texnologiyalari, global brendlari va tobora ko'proq xorijiy kompaniyalar soyaboni ostiga tushib borayotgan muhim infratuzilma kompaniyalari Buyuk Britaniyaning kelajakdagi iqtisodiy o'sishni boshqarish qobiliyatini yo'qotishiga olib kelishi mumkinligi haqida xavotirlar bildirildi. Masalan, mudofaa bilan bog'liq texnologiyalar, muhim infratuzilma va sun'iy intellekt kabi ilg'or texnologiyalarga ega kompaniyalarni xorijiy kapital tomonidan sotib olish milliy xavfsizlikka xavf tug'dirishi mumkin. Sotib olingandan so'ng, kompaniyalar o'z bosh ofislarini chet elga ko'chirishlari yoki tadqiqot va ishlanmalar bo'limlarini qisqartirishlari mumkin, bu esa Buyuk Britaniyadagi ish o'rinlari va texnologik aktivlarga zarar etkazishi mumkin. Bundan tashqari, xususiy sarmoya fondlari kabi investorlar qisqa muddatli foyda olish uchun kompaniyalarni bo'laklarga bo'lib "sotishga" moyil bo'lib, shu bilan uzoq muddatli korporativ qiymatni oshirish va mahalliy jamoalarga qo'shadigan hissalarini e'tiborsiz qoldiradilar degan xavotirlar mavjud.

Buyuk Britaniya hukumati va tartibga soluvchi organlar ushbu strategik aktivlarning chiqib ketishi xavfini anglay boshladilar. Masalan, 2022-yilda kuchga kirgan Milliy xavfsizlik va investitsiyalar to'g'risidagi qonun hukumatga milliy xavfsizlik bilan bog'liq sohalardagi xorijiy investitsiyalarni ko'rib chiqish va blokirovka qilish vakolatini beradi. Buni Buyuk Britaniyaning muhim aktivlarini oson korporativ sotib olishlardan himoya qilish uchun himoya chorasi sifatida ko'rish mumkin. Buyuk Britaniya endi qo'shilish va sotib olishning qisqa muddatli iqtisodiy foydalarini uzoq muddatli milliy manfaatlar bilan muvozanatlash kabi qiyin vazifaga duch kelmoqda. Hukumat, kompaniyalar va investorlar o'rtasida yanada konstruktiv muloqot va hamkorlik juda muhimdir.

Buyuk Britaniya biznes himoyasi va istiqbollari: Barqaror o'sish yo'li

Chet eldan davom etayotgan qo'shilish va sotib olish hujumlari fonida Buyuk Britaniya kompaniyalari o'z qiymatlarini himoya qilish va barqaror o'sishga erishish uchun turli xil mudofaa choralari va strategiyalarini amalga oshirishlari kerak. Avvalo, ularning korporativ qiymati to'g'ri baholanishi va bozorga to'g'ri taqdim etilishini ta'minlash muhimdir. Bunga tadqiqot va ishlanmalarga proaktiv investitsiyalar, innovatsiyalarni rag'batlantirish va atrof-muhit, ijtimoiy va boshqaruv (ESG) omillarini hisobga oladigan boshqaruv amaliyotlarini joriy etish kiradi. Uzoq muddatli o'sish strategiyasini ishlab chiqish va uni aktsiyadorlar va investorlarga aniq yetkazish orqali kompaniyalar qisqa muddatli aktsiya narxlarining o'zgarishiga kamroq moyil bo'lgan mustahkam korporativ poydevor yaratishlari mumkin. Investorlar bilan aloqalar faoliyatini mustahkamlash ham juda muhimdir va kompaniyalar bozor ishonchini va e'tirofini oshirish uchun o'zlarining kuchli tomonlari va kelajakdagi salohiyatlarini faol ravishda etkazishlari kerak.

Bundan tashqari, tobora ko'proq kompaniyalar dushmanona sotib olish xavfiga tayyorgarlik ko'rish uchun sotib olishdan himoya choralarini joriy qilmoqdalar . Masalan, "zaharli tabletkalar" deb nomlanuvchi aksiyadorlar huquqlari rejalari mavjud aksiyadorlarga sotib oluvchi ma'lum miqdordagi aksiyalarni sotib olgan taqdirda yangi aksiyalarni chegirma bilan sotib olish imkonini beradi, bu esa sotib olish narxini sezilarli darajada oshiradi va sotib olishning samarali oldini oladi. Do'stona uchinchi tomon bilan hamkorlik qilish yoki oq ritsarni (do'stona sotib oluvchi) izlash kabi strategiyalar ham samarali himoya choralari bo'lishi mumkin. Kompaniyalar uchun har doim potentsial sotib olish xavflaridan xabardor bo'lish va kutilmagan vaziyat yuzaga kelganda tayyor bo'lish muhimdir.

Buyuk Britaniya hukumati va tartibga soluvchi organlarning roli tobora muhim ahamiyat kasb etadi. Milliy xavfsizlik va investitsiyalar to'g'risidagi qonun kabi tizimlarni to'g'ri amalga oshirish bilan birga, Buyuk Britaniya mahalliy kompaniyalarning o'sishini qo'llab-quvvatlaydigan siyosatni amalga oshirish orqali o'zining iqtisodiy asoslarini mustahkamlashi kerak. Masalan, startaplarni moliyalashtirishni rag'batlantirish va muayyan sohalar uchun imtiyozli investitsiya imtiyozlarini taqdim etish orqali biz Buyuk Britaniyada innovatsiyalarni rivojlantirishimiz va jahon darajasidagi kompaniyalarni rivojlantirish muhitini yaratishimiz mumkin. Qo'shilish va sotib olish bozoridagi kelajakdagi tendentsiyalarga funt sterling va aksiya narxlarining o'zgarishi, global iqtisodiyotning holati va Buyuk Britaniya hukumatining siyosatga munosabati kuchli ta'sir qiladi. Qo'shilish va sotib olishning bumlanishi Buyuk Britaniya iqtisodiyotiga yangi kapital va texnologiyalar olib kelsa-da, muhim aktivlarni yo'qotish xavfini ham o'z ichiga oladi. Buyuk Britaniya kompaniyalari, hukumat va investorlar ushbu murakkab vaziyatni chuqur tushunishlari va barqaror o'sish va milliy manfaatlarni muvozanatlashtiradigan oqilona qarorlar qabul qilishlari kerak. Yaponiya kompaniyalari ham ushbu "kelishuvli" bozorni jozibador investitsiya imkoniyatiga aylanishi mumkinligini ko'rish uchun kuzatishda davom etishlari kerak.