Konchilikning qo'shilish va sotib olish bo'yicha rapsodiya: ulkan strategiyalar va resurslarni ta'minlashdagi yangi tendentsiyalar ortidagi voqealar

Jahon iqtisodiyotidagi o'zgarishlar davrida resurs sektorida, xususan, tog'-kon sanoatida qo'shilish va sotib olish (M&A) faoliyati tezlashmoqda. Buning sababi dekarbonizatsiyalangan jamiyatga o'tish va ma'lum resurslarga talabning keskin oshishiga olib kelayotgan elektr transport vositalari (EV) inqilobidir. Financial Times gazetasi xabar berishicha, Rio Tinto va Glencore o'rtasidagi muzokaralar haqidagi mish-mishlar tog'-kon sanoatining "kattaroq bo'lgani yaxshiroq" shiori zamonaviy bozor muhitida kuchli harakatlantiruvchi kuchga aylanganini aniq ko'rsatib berdi. Ushbu maqola tog'-kon sanoatiga kengayishning ushbu strategiyasidagi tendentsiyalarni chuqur o'rganib chiqadi, uning harakatlantiruvchi kuchlari, xavflari va yapon kompaniyalari uchun oqibatlarini tahlil qiladi.

1-bo'lim: Konchilik sohasida qo'shilish va sotib olish tendentsiyalari va "gigantizm"ning muqarrarligi

So'nggi yillarda yirik resurs kompaniyalari bozorning o'zgaruvchan tebranishlari va ortib borayotgan geosiyosiy xavflar sharoitida miqyos iqtisodiyotiga tobora ko'proq e'tibor qaratmoqdalar . Sanoat gigantlari Rio Tinto va Glencore kompaniyalari yanada konsolidatsiya imkoniyatlarini o'rganayotgani haqidagi xabarlar ushbu tendentsiyaning ramziy ma'nosini anglatadi. Bu shunchaki korporativ savdolashuv holati emas; bu butun global resurs ta'minoti tizimiga ta'sir qiladigan tarkibiy o'zgarishlarni anglatadi.

Mis, lityum va nikel kabi "yashil resurslar"ga talab ayniqsa portlovchi darajada yuqori va ushbu resurslarni yetkazib berishni ta'minlash milliy strategik ustuvor vazifaga aylandi. Ushbu resurslar dekarbonizatsiyalangan jamiyatni amalga oshirish uchun, masalan, elektromobil batareyalari, qayta tiklanadigan energiya inshootlari va elektr tarmog'ini mustahkamlash uchun zarur bo'lsa-da, yangi konlarni rivojlantirish atrof-muhitni muhofaza qilish qoidalari, jamoalar bilan nizolar, shuningdek, katta miqdordagi dastlabki investitsiyalar va uzoq muddatli yetkazib berish muddatlari tufayli juda qiyin.

Bunday sharoitda, mavjud yuqori sifatli aktivlarga ega kompaniyani sotib olish ta'minot hajmini tez va nisbatan kam xavf bilan kengaytirishning samarali usuli hisoblanadi. Konsolidatsiya orqali xarajatlarni kamaytirish va bozorda savdolashish kuchini oshirish ham konsolidatsiyaning asosiy sabablari hisoblanadi. Natijada, tog'-kon sanoati kamroq, yirikroq o'yinchilarga moyil bo'lmoqda. Konsolidatsiyaga qaratilgan bu tendentsiya sanoat manzarasini o'zgartirib, davom etishi mumkin.

Asosiy qo'shilish va sotib olish motivatsiyalari:

• Resurslarni ta'minlash: Elektromobillar va qayta tiklanadigan energiya uchun zarur bo'lgan "yashil resurslar"ning barqaror ta'minoti.
• Miqyos iqtisodiyoti: qazib olish va qayta ishlash xarajatlarining kamayishi, samaradorlikning oshishi.
• Bozor kuchi: Ta'minot zanjirida savdolashish kuchining ortishi.
• Yangi rivojlanish xavflaridan qochish: Mavjud ishlab chiqarish aktivlarini sotib olish orqali biz qidiruv va ishlab chiqish bilan bog'liq xavflar va vaqtni kamaytiramiz.
• ESG javobi: Atrof-muhitga kamroq ta'sir ko'rsatadigan barqaror konchilik operatsiyalariga intilish.

Bu omillar togʻ-kon sanoatining anʼanaviy shiori boʻlgan “katta boʻlsa, shuncha yaxshi”ga yangi maʼno berish uchun birlashmoqda.

2-bo'lim: Zamonaviy qo'shilish va sotib olish omillari va strategik niyat

Konchilikning qo'shilish va sotib olish faoliyatining o'sishi shunchaki resurs narxlarining o'zgarishi natijasi emas, balki chuqurroq tarkibiy o'zgarishlar bilan bog'liq. Uchta omil ayniqsa muhimdir:

Birinchisi , "Elektr transport vositalari inqilobi va dekarbonizatsiya". Dunyo bo'ylab mamlakatlar uglerod neytral maqsadlarni qo'yib, elektr transport vositalariga o'tishni tezlashtirar ekan, lityum, kobalt va nikel – asosiy batareya materiallari – shuningdek, elektr simlari uchun zarur bo'lgan misga talab eksponent ravishda ortib bormoqda. Xalqaro energetika agentligi (IEA) 2040-yilga kelib ba'zi minerallarga talab to'rt baravardan ko'proq oshishini bashorat qilmoqda va yirik resurs kompaniyalari ushbu "kelajak resurslari"ni ta'minlash uchun qattiq raqobatga kirishmoqda.

Ikkinchidan, yangi konlarni qazib olishning qiyinligi bor. Yangi foydali qazilma konlarini kashf etish har yili qiyinlashib bormoqda, mavjud konlar esa chuqurlashib va pastroq darajaga yetib bormoqda. Bundan tashqari, qattiqroq ekologik qoidalar, mahalliy aholi bilan kelishuvga erishishning tobora murakkablashishi va juda katta boshlang'ich investitsiyalar va qurilish vaqti yangi loyihalarning xavf va xarajatlarini oshiradi. Shu sababli, allaqachon faoliyat yuritayotgan yoki ishlab chiqilayotgan aktivlarga ega kompaniyalarni sotib olish vaqt va xarajat jihatidan samaraliroq ekanligi tobora ko'proq aniqlanmoqda.

Uchinchidan, ESG investitsiyalarining bosimi mavjud. Atrof-muhit, ijtimoiy va boshqaruv omillariga urg'u beradigan ESG investitsiyalari asosiy oqimga aylanib borayotganligi sababli, tog'-kon kompaniyalari barqarorlik va axloqiy biznes operatsiyalarini hal qilish uchun bosim ostida qolmoqda. Ular, shuningdek, atrof-muhitga kamroq ta'sir ko'rsatadigan texnologiyalarni joriy etish va keng ko'lamli qo'shilish va sotib olish orqali ta'minot zanjirlarida shaffoflikni oshirish orqali investorlarning obro'sini yaxshilash va kapitalga yaxshiroq kirishni ta'minlashga intilmoqda.

Bu omillar faqat bitta kompaniyaning sa'y-harakatlari bilan hal qilib bo'lmaydigan muammolardir va sanoat miqyosida qayta qurish orqali kuchliroq va barqarorroq resurs ta'minoti tizimini yaratish bo'yicha strategik niyatning bir ko'rinishi mavjud. Konchilik kompaniyalari nafaqat resurslarni qazib olishadi, balki kelajak sanoatini qo'llab-quvvatlovchi poydevorni yaratishda ham rol o'ynaydi.

3-bo'lim: Gigant kengaytirish strategiyasining xavflari va qiyinchiliklari

Biroq, "kattaroq bo'lsa, yaxshi" shiori har doim o'zining qorong'u tomoniga ega: keng ko'lamli qo'shilish va sotib olish jozibador o'sish imkoniyatlarini taklif etsa-da, u jiddiy xavf va qiyinchiliklarni ham o'z ichiga oladi.

Eng ko'zga ko'ringan xavflardan biri bu "narxni oshirib yuborish "dir. Resurs narxlari yuqori bo'lgan davrlarda qo'shilish va sotib olish faoliyati oshganda, sotib olish narxlari ko'pincha aktivlarning haqiqiy qiymatidan oshib ketadigan "mukofot" ga ega bo'ladi. Agar kelajakda resurs narxlari pasayib ketsa, kompaniyalar sotib olgan aktivlarini hisobdan chiqarishga majbur bo'lishlari mumkin. O'tmishda resurslarning ko'payishi davrida yirik sotib olishlarni amalga oshirgan va keyinchalik bozor yomonlashganda muammolarga duch kelgan kompaniyalarning son-sanoqsiz misollari mavjud.

Ikkinchi masala – integratsiyaning qiyinligi . Turli korporativ madaniyatlar, boshqaruv tizimlari va IT infratuzilmalariga ega kompaniyalarni integratsiya qilish tasavvur qilgandan ko'ra murakkabroq va qiyinroq jarayondir. Bu ko'pincha iste'dodlarning yo'qolishiga, tashkilot ichidagi ishqalanishga va sinergiyalarni amalga oshirishda kechikishlarga olib keladi va dastlabki xarajatlarni kamaytirish va samaradorlik maqsadlariga ko'pincha erishilmaydi. Ko'p millatli tashkilotlarni integratsiya qilish, ayniqsa, global operatsiyalarga ega bo'lgan konchilik kompaniyalari uchun murakkabdir.

Bundan tashqari, monopoliyaga qarshi qonunlar bilan bog'liq xavotirlarni e'tiborsiz qoldirib bo'lmaydi. Resurs gigantlari kengayishda davom etar ekan, ular ayrim resurs bozorlarida oligopoliyani rivojlantirishi va adolatli raqobatga to'sqinlik qilishi mumkin. Turli mamlakatlar va mintaqalardagi raqobat idoralari bunday keng ko'lamli qo'shilish va sotib olishlarni tekshirmoqda va tasdiqlash vaqt talab qilishi yoki ba'zi aktivlarni sotish uchun talab qilinishi mumkin.

Bundan tashqari, yirik konchilik loyihalari atrof-muhit va jamiyatga sezilarli ta'sir ko'rsatadi va mahalliy jamoalar bilan kelishmovchiliklar va NNTlarning tanqidlari xavfi ortadi. ESGning ahamiyati ortib borayotganligi sababli, kompaniyalar nafaqat foyda olishga intilishlari, balki atrof-muhitni muhofaza qilish, inson huquqlarini hurmat qilish va mahalliy jamoalarga hissa qo'shishga ham ko'proq e'tibor berishlari kerak. Ushbu xavflarni to'g'ri boshqarmaslik kompaniyaning obro'siga jiddiy zarar etkazishi mumkin.

4-bo'lim: Yaponiya kompaniyalari uchun kelajak istiqbollari va oqibatlari

Togʻ-kon sanoatida qoʻshilish va sotib olish faoliyatining oʻsishda davom etishi ehtimoli katta. Xususan, dekarbonizatsiya jarayoni davom etar ekan, mis va litiy kabi strategik resurslarga talab yanada oshishi kutilmoqda va bu resurslar uchun raqobat faqat kuchayadi.

Xalqaro miqyosda resurslar uchun kurash avj olgan bir paytda, ushbu tendentsiya Yaponiya uchun juda muhim ahamiyatga ega , chunki u ko'plab resurslarini import qilishga tayanadi, chunki resurslarning barqaror ta'minotini ta'minlash Yaponiyaning sanoat raqobatbardoshligi va iqtisodiy xavfsizligining asosidir.

Yaponiya kompaniyalari bu o'sish to'lqiniga qanday munosabatda bo'lishlari kerak?

Qabul qilinadigan strategiyalar:

• Strategik hamkorlikni o'rnatish: To'g'ridan-to'g'ri qo'shilish va sotib olish qiyin bo'lgan taqdirda ham, yirik resurs kompaniyalari va istiqbolli kichik kompaniyalar bilan kapital ittifoqlari va qo'shma rivojlanish loyihalari orqali resurslarga barqaror kirishni ta'minlash muhimdir.
• Rivojlanayotgan texnologiyalarga investitsiya qilish: Biz ta'minot zanjiri bo'ylab texnologik afzalliklarni, jumladan, qayta ishlash texnologiyalari, chuqur dengiz mineral resurslarini o'zlashtirish va eritish texnologiyalari sohasidagi innovatsiyalarni yaratish orqali resurslarni ta'minlashning turli usullarini izlaymiz.
• Ta'minot zanjirini diversifikatsiya qilish: Muayyan mamlakat yoki mintaqaga tayanish o'rniga bir nechta ta'minot manbalarini ta'minlash orqali biz geosiyosiy xavflarni va ta'minot uzilishlari xavfini kamaytirishimiz mumkin.
• ESGda faol ishtirok etish: Atrof-muhitga kam ta'sir ko'rsatadigan konchilikni rivojlantirishga hissa qo'shish va barqaror ta'minot zanjirlarini yaratish orqali biz xalqaro hamjamiyatdagi ishtirokimizni oshiramiz va ishonch munosabatlarini o'rnatamiz.

Togʻ-kon sanoatining "gigantlashuvi" shunchaki sanoatni qayta qurishning belgisi emas; bu global resurs taʼminoti tizimi yangi bosqichga kirganidan dalolat beradi. Yaponiya kompaniyalari bu yirik oʻzgarishlarni shunchaki tahdid sifatida emas, balki yangi biznes imkoniyatlari sifatida koʻrishlari va yangi qiyinchiliklarni dadil qabul qilishlari kerak. Barqaror jamiyatni amalga oshirishga hissa qoʻshadigan resurslarning barqaror taʼminotini taʼminlaydigan strategik qoʻshilish va sotib olish va sheriklikni koʻrib chiqish hozirda dolzarb masala hisoblanadi. Kelajakka intilib, dadil investitsiyalar va hamkorlik Yaponiya kelajagini belgilashning kaliti boʻladi.